Ο Στηβ ΜακΜάναμαν γεννήθηκε στο Λίβερπουλ.
Μεγάλωσε ως υποστηρικτής της Έβερτον, με τους παιδικούς του ήρωες στο ποδόσφαιρο να είναι οι παίκτες της Έβερτον, Μπομπ Λάτσφορντ και Ντάνκαν ΜακΚένζι.
Αλλά όταν η Έβερτον πρόσφερε στον παίκτη συμβόλαιο ενός έτους, αφού ο ΜακΜάναμαν είχε κάνει όνομα σε σχολικό τουρνουά στο Μέρσεϊσαϊντ, ο πατέρας του ΜακΜάναμαν το απέρριψε και δέχτηκε το συμβόλαιο διετούς προσφοράς από τη Λίβερπουλ, μέσω του σκάουτερ Τζιμ Ασπίναλ.
Ο ΜακΜάναμαν υπέγραψε ως δεκαεξάχρονος μαθητής, το 1988 και βρισκόταν υπό την καθοδήγηση του Τζον Μπαρνς, ένας από τους παίκτες που ο ΜακΜάναμαν ήταν προετοιμασμένος να αντικαταστήσει μακροπρόθεσμα.
Αθλητής απο μικρός ο ΜακΜάναμαν, αναπτύχθηκε ποδοσφαιρικά μέσω του προγράμματος νέων στην Λίβερπουλ και υπέγραψε ως επαγγελματίας στις 19 Φεβρουαρίου 1990.
Έκανε το ντεμπούτο του στη Λίβερπουλ υπό την καθοδήγηση του Ντάλγκλις ως αλλαγή του Πίτερ Μπέρντσλι στις 15 Δεκεμβρίου 1990, σε μια νίκη 2–0 επί της Σέφιλντ Γιουνάιτεντ στο Άνφιλντ.
Σκόραρε το πρώτο του επαγγελματικό γκολ με εντυπωσιακή κεφαλιά, στις 21 Αυγούστου 1991 στην ήττα 2-1 από τη Μάντσεστερ Σίτι στο Μέιν Ρόουντ.
Την 1η Ιουλίου 1999, μετά από 364 συμμετοχές και 66 γκολ για τη Λίβερπουλ, ο ΜακΜάναμαν μεταγράφηκε στη Ρεάλ Μαδρίτης ως η τελευταία απόκτηση του Γκους Χίντινκ, πριν απολυθεί.
Πριν φτάσει ο ΜακΜάναμαν στον σύλλογο, υπήρχε κρίση διαχείρισης και χρέους και ο Ραούλ είπε στον Τύπο…
«Τα αποδυτήρια είναι ένας βόθρος ψεμάτων, προδοσίας και ψίθυρων… Λυπάμαι για νέους παίκτες όπως ο Στιβ ΜακΜάναμαν που έρχονται στο κλαμπ.
Εάν ο ΜακΜάναμαν πιστεύει ότι έρχεται σε έναν από τους κορυφαίους συλλόγους του κόσμου, τότε έχει κάνει ένα μεγάλο λάθος.”
Σύμφωνα με τον τύπο της εποχής…
”Καθώς ο Steve McManaman παρουσιαζόταν στο στάδιο Bernabeu, λίγο πιο μακριά στα αποδυτήρια, ο Κλάρενς Ζέεντορφ, είχε μια διαμάχη με τον Φερνάντο Ιέρο.
Οι εφημερίδες της Μαδρίτης είχαν γράψει, οτι ήρθαν στα χέρια εκείνο το πρωινό.
Ο ΜακΜάναμαν πρέπει να νιώθει σαν να άφησε ένα αγγελικό περιβάλλον και να ήρθε στην κόλαση.”
Το κλαμπ είχε νέο προπονητή τον Τζον Τόσακ και είχε ήδη διώξει βασικούς παίκτες όπως οι Πρεντραγκ Μιγιάτοβιτς, Νταβόρ Σούκερ και Κριστιάν Πανούτσι, λόγω αυξανόμενου χρέους, ενώ ο Ζέεντορφ αργότερα αφέθηκε ελεύθερος λίγο μετά την άφιξη του ΜακΜάναμαν.
Ο ΜακΜάναμαν έγινε ο δεύτερος Άγγλος παίκτης που έπαιξε στον σύλλογο, αφού ο Laurie Cunningham είχε παίξει στην Ρεάλ, τη δεκαετία του 1980.Έγινε ο πρώτος παίκτης από την Πρέμιερ Λιγκ που μετακόμισε στη Μαδρίτη.
“Νομίζω ότι αυτή την ιστορία των Galacticos είναι μάταιο να την εξηγήσουμε.
Όταν κερδίσαμε το Champions League την πρώτη μου χρονιά στη Ρεάλ δεν είχαμε κανέναν από αυτούς τους ποδοσφαιριστές. Υπήρχαν συμπαίκτες όπως ο Ρομπέρτο Κάρλος, ο Ραούλ και ο Ιέρο, που πριν από εκείνη την περίοδο δεν λέγονταν ποτέ Galacticos και δεν εκτιμούσαν καθόλου αυτή τη λέξη, (όπως κι’εγώ) γιατί θεωρούσαν ότι η ομάδα έχει ήδη σημαντικούς και μεγάλους ποδοσφαιριστές.”
Στηβ ΜακΜάναμαν